盘点消费金融2019年：业绩分化明显 持牌消金风控待加强

据财经网金融了解，从目前已公布的持牌消金业绩来看，业绩分化比较明显，增速出现下滑。部分消费金融公司在风控存在不足，2019年个别公司多次遭行政处罚。

随着多家上市公司相继披露2019年年报，部分持牌消费金融公司，尤其是银行系的2019年度业绩也正式揭开了面纱。截至4月10日，持牌消费金融2019年业绩已披露11家。整体来看增速出现一定程度的趋缓，绝大部分持牌消费金融机构2019年仍保持业绩正增长。

据财经网金融梳理，在营收、净利、负债等方面，大部分持牌机构净利取得了不错的成绩。除了招联消费金融外，中银、中邮、哈银、长银五八实现净利润的两位数增长。

其中，长银五八消费金融2019年营收7.12亿元同比增长565%，是已披露持牌消金机构营收增速最快的，净利润最高增长18倍。而华融消费金融亏损近2亿下滑近17倍，凸显出行业分化明显。此外，晋商消费金融2019年营收3.72亿元是已披露持牌消金机构收入最低的。

第一梯队公司经历洗牌

据了解，招联消费金融营收107.40亿首次突破百亿，较2018年增长54.4%，净利润14.66亿较2018年12.53亿元增长近17%，遥遥领先于其他公司。紧随其后的马上消费金融2019年实现营收89.99亿，净利润8.53亿，同比分别增长9%和6%。

从头部机构来看，除了中银消费金融外，招联和马上的营收和净利均实现双增长。中银消费金融2019年实现净利润6.59亿元，增长约17.89%，但营收却同比减少14.71%至43.15亿元，是目前唯一出现营收下降的持牌消金机构。

此外，中银消费金融2017年曾以净利润13.75亿元排在持牌消费金融公司业绩首位，近两年净利润均掉出10亿元梯队。

值得一提的是，2019年11月，中银消费金融获准注册资本由8.89亿元增至15.14亿元。然而，中银消金此次增资金额较先前计划增资的35亿元缩水82.14%。

同样的情况华融消费金融也存在，在已经披露年报业绩的持牌消金公司中，仅华融消费金融2019年业绩出现亏损。

从过往业绩注意到，华融消费金融2016年亏损3680万元，2017年净利润超亿元实现扭亏，2018年华融消费金融虽取得盈利，但净利润同比下降88.2%。2019年，税前亏2.61亿元，同比下滑近1700%。

此前3月27日，二股东合肥百货发布的2019年年报时表示，长期股权投资华融消费金融的收益亏损4553万元，较上期下降4839万元。公告解释亏损因为被投资单位净利润变化。

公告还披露，2017年，合肥百货拟参与对消费金融公司的同比例增资扩股，将其注册资本由6亿元增至 16 亿元。其中合肥百货拟以现金方式出资 2.3 亿元，累计出资 3.68 亿元，占增资后注册资本的 23%。后因消费金融公司自身原因，该增资方案并未实际实施。报告期内，消费金融公司拟继续实施增资扩股，并对前次增资扩股方案进行了变更，拟以 1 元/股进行 增资，总计增资 3 亿元，增资完成后，消费金融公司注册资本调整为 9 亿元。经综合考虑，公司拟放弃本次增资的优先认购权。本次增资完成后，合肥百货仍持有消费金融公司股份1.38亿股，持股比例调整至15.33%。

同时，在2019年的财报中，合肥百货大楼集团表示，放弃华融消费金融的增资优先认购权，将有效控制公司对外投资风险，降低公司资金压力。

多家公司发债输血 风控有待提高

值得一提的是，2019年，多家消费金融公司的负债总额也在迅速攀升。其中，截止2019年底，招联消费金融负债总额已由2018年底的668.55亿元攀升至833.37亿元，增幅接近20%。是持牌消金中增幅最多的。

对此，某持牌消金内部人士对财经网金融表示，高额的负债率影响现金流，消费金融公司急需“输血”。而就目前来说，资产证券化（ABS）也似乎正在成为头部持牌消费金融公司重要的融资途径之一。

据财经网金融不完全统计，自2019年，苏宁消费金融和马上消费金融发行了首单消费金融ABS后。截止目前，共有10家持牌消费金融公司获得发行ABS的资格。

进入2020年，招联消费金融已经发行了两期金融债券，合计规模达40亿元。3月10日，招联消费金融发行的第二期金融债完成缴款，规模20亿元。在此之前的1月14日，招联金融首期金融债完成发行，规模20亿元，发行利率为3.48%，实现3.15倍超额认购。

3月18日，捷信消费金融也宣布第二期个人消费贷款ABS将于3月24日在全国银行间债券市场发行，规模25亿元。

3月19日，马上消费金融股份有限公司计划发行2020年第一期个人消费贷款资产支持证券（ABS），目前正处于手续审批阶段。

此外，财经网金融梳理，从目前已公布的业绩情况看，不同消费金融公司之间的业绩分化比较明显。而部分消费金融公司，更是在风险管控方面存在不足。

据不完全统计，2019年多家消费金融公司受到监管行政处罚，主要处罚原因涉及“征信使用违规”“信贷管理不审慎并形成风险”等原因。

其中，华融消费金融是2019年被罚最多的持牌消费金融公司。

2019年1月24日，因违反央行征信管理相关规定，被央行处罚5万元，其直接负责的主管人员和直接责任人分别被罚款1万元；年11月14日，华融消费金融公司被安徽银保监局罚款六十万元。华融消费金融存在两方面问题，其一是消费贷款用途不合规，其二是违反审慎经营原则、形成重大风险；11月18日，时任华融消费金融公司总经理助理兼风险总监、风险管理部总经理章琼也领到处罚，其对华融消费金融公司违反审慎经营原则、形成重大风险的违规行为负有直接责任，最终被给予警告并处罚款五万元。

此外，晋商消费金融也存在未经同意查询个人信息的问题。2019年8月15日，中国人民银行太原中心支行根据《征信业管理条例》第四十条，责令晋商消费金融限期改正，并对其处以罚款50万元，对直接负责的主管人员处以罚款5万元。

2019年9月6日，盛银消费金融因银行业金融机构贷款资金支付管理不审慎引发个人贷款业务风险案，被辽宁银保监局罚款20万元。

2019年9月29日，中原消费金融存在“贷后管理不尽职，信贷资金违规流入证券市场”的问题，河南银保监局对其罚款30万元。

对于未来行业发展趋势，多位业内人士表示，严监管一直是消费金融行业的主旋律。经历了前几年的快速爆发期后，消费金融市场有望回归理性和有序。