运营商5G预算翻三倍 通信设备商抢食激烈

作为新基建最重要的组成部分，5G网络建设站到了高光之下。

据三大运营商最新投资计划，2020年，三家5G资本支出合计超1800亿元，同比大幅增长3倍，计划建设基站数超50万座，5G盛宴即将开启。

此前，中国信息通信研究院联合推出的《中国5G经济报告2020》预计，2020年5G投资额将达到0.9万亿元，2025年将达到1.5万亿元。5G 应用将极大提高生活、生产效率，并且将渗透到社会的各个方面。

近日，有来自三大运营商之一的人士向时代周报记者表示：“通信行业建设具有基础性、战略性、先导性等特点，受中央肯定，随着资本开支大幅加码，未来将步入快速增长通道。但这么大的投资之下，如何避免‘只为他人做嫁衣’，创新自身的盈利模式，才是最值得运营商思考和把握的。”

3月30日，烽火通信(600498,股吧)（600498.SH）相关负责人则向时代周报记者表示：“从国内通信设备目前的市场格局来说，华为、中兴、烽火三足鼎立。海外通信巨头好多年前就已经退出竞争舞台了。”

据该人士分析，“从策略上讲，低价中标现在已经不多见，运营商如今的采购思路，不是价格最低分数就最高，竞标者的市场份额、社会责任、绿色环保等因素都在考核之内，巨头们拼的是综合实力。”

5G新基建催生新应用

近日，运营商“三巨头”相继披露2019年成绩单，同时也对外发布了5G建设进展和投资计划。



时代周报记者梳理，2020年，三大运营商总体资本开支预算达3348亿元，较2019年的2999亿元增长约11.6%，这是整个行业自2016年以来首次重返双位数增长。

而在最重要的5G资本开支预算上，三者合计为1803亿元，同比增长338%，将占整个盘子的半壁江山。

资料显示，中国移动（00941.HK）2020年资本开支预算将继续攀升8.4%至1798亿元，其中5G 投资计划约1000亿元，同比增长高达317%。

根据计划，中国移动2020年将新建25万个5G基站，实现地级（含）以上城市规模商用。为了抵御中国移动的强势“进攻”，中国电信（00728.HK）、中国联通(600050,股吧)（600050.SH）选择了共建共享。

此前，中国电信与中国联通已宣布，将力争今年三季度完成新增共建共享5G基站25万站，覆盖全国所有地市，同时表示全年争取完成30万基站建设目标。其中，中国电信前三季预计包揽14万站。

与此同时，根据中国铁塔（00788.HK）此前的披露，其2020年5G资本开支预算约为170 亿元。连同铁塔在内，中国基础运营商今年投资额逼近2000亿元。

天风证券报告指出，5G对于拉动经济意义重大，一方面作为“科技新基建”起到“稳投资”的直接拉动作用；另一方面5G将与垂直行业紧密结合，催生大量 5G 新应用，间接带动更大的信息消费需求。

近日，有运营商人士向时代周报记者表示，在5G的应用场景上，超高清视频、AR/VR、智慧城市、车联网、智慧医疗等都是主流发力领域，三大运营商也在积极探索。但目前运营商传统业务支柱之外的创新业务收入贡献仍未成气候，在巨额投建5G的形势下，仍难掩增收不增利的境况，这势必影响后续5G的投资热情，也会影响5G的最终成败，因此业务模式创新仍是运营商面临的最大挑战。

概念股被看好

随着运营商大规模加码5G建网，无线基站投资将是重中之重，主设备商及其上游产业链的企业开始火力全开争食市场。

除华为、中兴等老对手狭路相逢，阿里巴巴、诺基亚和爱立信为了争抢5G市场，也在不断调整战略。

此前，中国移动采购与招标网公示了2020?2021年SPN设备新建部分，集中采购中标候选人名单，中标企业为华为、中兴通讯(000063,股吧)、烽火通信，集采规模约为100亿元。

3月26日有媒体报道，中国电信公布PON设备（2019年）集采结果，其全部为华为、中兴、烽火三家分得。

3月27日，中国联通发布了招标总金额超过20亿元的《2020年中国联通智能城域网接入设备集中采购中标候选人公示》，从中标结果来看，华为、中兴通讯、新华三集团和烽火通信四者成功入围。

烽火通信人士向时代周报记者表示：“整体来讲烽火除了主设备之外，还有光纤光缆等配套的东西，通过全产业链的方式参与市场竞争。运营商的设备采购是以不同地市签合同的方式，目前烽火的策略会是瞄准新市场为主，相当于要迅速占领原来未覆盖的区域。”

据该人士透露，“目前运营商业务占比该公司比例超50%，海外市场目前占比25%，正努力提高中。”

与烽火通信一样，得益于5G建设周期的正式启动，中兴通讯（000063.SZ）运营商业务增速明显，业务占比继续增长。

中兴相关人士向记者发来的书面材料显示：“依托领先的5G端到端产品及解决方案，中兴通讯在全球开展丰富的商用实践，已获得46个5G商用合同，与全球70多家运营商展开5G深度合作。中兴正以核心技术、芯片、算法、架构等持续创新形成产业贡献，进一步优化市场格局，提升市场占有率，推动5G规模商用全球落地，实现有质量的增长。”

尽管5G新基建被视为发展主线，但近期受股市情绪低迷拖累，5G概念股在资本市场的表现亦并不乐观。中兴通讯、烽火通信半个月以来股价皆下挫超20%。

不过，中兴通讯仍是招商证券(600999,股吧)、安信证券、东吴证券(601555,股吧)等多家机构研报中大力推荐的5G重点标的，近期34家机构给出的评级中，买入家数为19家，增持家数为14家。

烽火通信向记者表示：“公司主要生产地在武汉，一季度肯定还是会受疫情影响。海外业务目前占比达25%，也需考虑疫情影响。公司目前没有回购的打算。但整体来看5G整个发展仍然大有希望。”