银行业该如何助力实体经济和结构性改革

新冠肺炎疫情给经济运行带来了不容忽视的冲击，使不少企业的生产经营按下“暂停键”。但同时，疫情也确实给多重挑战中破浪前行的我国经济提供了一次难得的回顾、反思、盘整、纠错的契机，给予我们分析问题的全新视角。有观点认为，疫情在客观上使经济中一些深层次、结构性的矛盾及早暴露出来，或许并不是坏事。我们应借此机会，除了用短期政策对冲不利影响外，更应对准问题和矛盾，以更大力气加紧推动经济结构的调整与改革。如此，我们才可能化危为机。

化危为机的结构性改革由政策层面出发，最终落脚于企业和市场。改革的具体举措以及所释放的红利，都应惠及企业。在政策与市场、企业之间，金融业扮演着中介角色，结合我国情况，银行业又在其中担纲重要角色。因此，银行业理应在支持深层次结构性改革中发挥重要作用，为在经济结构变革中拼搏的企业及时输送金融资源。银行业支持实体经济与全盘结构性改革，在当下复杂环境下，选对路径，才能支持好结构性改革，方能化危为机。如何选对路径？如何使银行业更主动有为地支持实体经济与结构性改革？央行在《2019年第四季度中国货币政策执行报告》（以下简称《报告》）中给出了视角和办法。

《报告》中的《理性看待商业银行利润增长》专栏分析了中国商业银行高利润的成因、利润的用途以及如何更好地支持实体经济。透过其条分缕析，不难发现，商业银行支持实体经济与结构性改革的正确路径主要包含两方面：其一，将利润充分转化为雄厚资本实力；其二，确立长远战略，向实体经济让利。

第一是补充资本。专栏指出，商业银行利润相对较高，其中大部分用于补充资本，这有助于增强银行支持实体经济和防范风险的能力。资本金是商业银行支持实体经济的本钱。去年以来，监管部门反复强调支持商业银行补充资本，提出永续债等手段，为的就是进一步筑牢银行发展的基石，使其有更充足的资本金支持实体经济，化解潜在风险。应当看到，在经济下行压力较大的“三期叠加”时期，商业银行资本金的消耗量很大，不仅要支持企业发展，还要让利实体经济，更要防范化解各类风险。因此，其补充资本的渠道必须丰富，内源性补充与外源性补充缺一不可。专栏指出，当前，银行资本补充渠道少、难点多、进展慢，存在较大资本缺口，在拓展外源性资本补充渠道的同时，保持内源性资本补充能力尤为重要。所以，商业银行必须确立健康的经营观，努力做好内源性资本补充，将丰厚的利润如数体现在资本实力上。唯其资本实力雄厚，才更有能力支持实体经济与结构性改革。

第二是让利于实体经济。当前，小微企业融资难融资贵问题还比较多，而此次疫情更凸显了小微企业的脆弱性，这就需要商业银行突出对小微企业的支持。专栏指出，商业银行喜欢“垒大户”，银行相当一部分贷款提供给了大型国企、地方政府平台，有隐性担保，单笔规模大、风险小。同时，银行此前还将基准利率 0.9倍视为贷款利率隐性下限，在利率下行周期不愿主动下调。因而，银行要发挥利润较多的优势，进一步加大对实体经济尤其是小微企业的支持力度，用小成本办大事，把更多金融资源转向小微企业，坚决打破贷款利率隐性下限，降低企业融资成本，适当降低对短期利润增长的过高要求，向实体经济让利。

商业银行应正确理解报告专栏所提出的“向实体经济让利”。“向实体经济让利”并非要求银行牺牲商业利益，而是希望它们树立一种更加长远、可持续的发展理念：从中长期看，让利实体经济，有助于激发小微企业等微观主体的活力，有助于促进经济结构调整转型，这无论对实体经济还是银行都是有利的，最终将有助于银行利润长期可持续增长。

在当前经济形势下，银行的资产质量或许会受到一定影响，信用成本高企，因而资金成本居高不下，为实体经济让利的空间有限。监管层面也可发力，推动降低银行资金成本，从而打开其为实体经济让利的空间。央行副行长刘国强此前表示：“未来人民银行将按照国务院部署，综合考虑经济增长、物价水平等基本面情况，对存款基准利率适时适度进行调整。”

总之，疫情之“危”，也是加紧推动结构性改革之“机”。商业银行应发挥其利润高的优势，选对路径，支持实体经济与结构性改革，助力我国经济高质量发展。