英大泰和人寿因产品设计不规范遭遇监管点名 偿付能力承压意欲引入“战投” | 保险

步入2020年，保险业继续保持着严监管力度。日前，中国银保监会发布《关于近期人身保险产品问题的通报》，对近期人身保险产品监管中发现的产品设计、产品条款表述、产品费率厘定、备案材料不规范等四类典型问题予以公布，共有19家人身险公司被通报。

其中，英大泰和人寿保险股份有限公司（下称英大泰和人寿）因产品责任设计与产品定义不符遭遇监管点名。根据披露的信息，该公司涉及的主要问题是，某疾病保险因保险责任中包含了生存金给付责任，与疾病保险定义不符。

产品责任设计与产品定义不符

据悉，在此次产品核查通报中，银保监会指出，产品设计问题主要体现在：一是产品责任设计与产品定义不符；二是产品保障功能弱化。产品条款表述问题则体现在：一是条款表述与法律规定不符；二是条款表述不清晰；三是条款表述易引发纠纷。产品费率厘定问题则包括短期健康保险产品有费率调整表述，与《健康保险管理办法》要求不符。此外，银保监会指出备案材料报送不规范、备案材料信息填写不规范等其他问题。

英大泰和人寿之所以位列其中，主要是缘于存在产品责任设计与产品定义不符的问题。

公开资料显示，英大泰和人寿是由国家电网有限公司（下称国家电网）发起设立的一家全国性寿险公司，于2007年6月在北京成立。2009年6月，引进境外战略投资者美国万通人寿保险公司（下称美国万通人寿）。2010年12月，国家电网成立英大国际控股集团有限公司，业务范围涵盖银行、保险、证券、资产管理等四大板块。其中，英大泰和人寿作为控股集团旗下7家金融企业之一，是国家电网金融平台的重要组成部分。

目前，国家电网是英大泰和人寿的实际控制人。值得注意的是，除美国万通人寿外，中方26家股东单位皆为国家电网的全资子公司或控股子公司，中方股东合计持有公司80.1%的股份。

“背靠大树好乘凉”，英大泰和人寿近年来经营表现尚可。数据显示，2016年至2018年，该公司分别实现原保费收入22.66亿元、40.23亿元、54.05亿元，实现净利润0.24亿元、1.19亿元、1.43亿元、1.49亿元，整体均处于上升的态势。从盈利来看，基本在1亿元左右徘徊。

进入2019年，该公司盈利有所收缩。前三季度偿付能力报告显示，英大泰和人寿除了第二季度实现0.66亿元的净利润外，第一、三季度分别净亏损0.49亿元、0.1亿元。截至三季度，该公司年内合计净利润为659.03万元。

偿付能力下滑

对于英大泰和目前的情况，有业内人士表示，其算是较为传统的险企，一直以来业务基本是以国家电网系统业务为主，市场化程度比较低。短期来看，背后“大树”可以助其实现快速发展，但是长远来看，其在经营发展上还是有所局限。

目前，从市场情况来看，很多国有资产控股的险企为了增强公司的活力，将混改列为一大方向。有报道称，在2019年11月，国家电网在上海联合产权交易所举行引入社会资本专场推介会，集中推介了包括英大泰和在内的等12个重点混改项目。其中，英大泰和人寿拟出让30%股份，对应资金30亿元，照此估算其估值为100亿元。

据英大泰和人寿相关负责人介绍，此次新进入的股东，穿透管理后最高的持股比例33.33%，这是监管的上限。所以此次考虑吸收1—2家股东，可能考虑出让30%股份，从而对应30亿元的融资需求。而对于此次增资，其表示主要有两个目的：一是补充偿付能力；二是进一步完善股东结构。

值得注意的是，2019年以来英大泰和人寿的偿付能力充足率呈现下降态势。偿付能力报告显示，该公司2019年前三个季度综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率均分别为212.54%、183.38%、178.93%。同时，2019年三季度其净现金流也为负值，为－2.45亿元。在2019年第二季度风险综合评级(分类监管)中被评定为B类，而在第一季度则为A类。

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