着力构建中长期银企关系

《中共中央 国务院关于营造更好发展环境支持民营企业改革发展的意见》（以下简称《意见》）于近日公布，《意见》就优化民企金融政策提出了一些长效举措，鼓励银行与民营企业构建中长期银企关系。

中长期银企关系的缺失，是融资难融资贵问题的成因之一，也是我们亟待补上的金融服务短板。很长一段时间，银行和民企之间缺乏“中长期关系”，多数情况下取而代之的则是“金融短期化”。所谓“金融短期化”，指金融体系中的“热钱”追着眼前利益走，更热衷以较短的信贷周期赚“快钱”“稳钱”，而不愿长线投资，陪伴民企成长。多数民企规模小、资信弱，还有不少科技创新型民企处于初创阶段，这类企业自然不是“金融短期化”的目标，也很难得到银行长期信贷的青睐，融资难问题便应运而生。融资难，融长线资金更难，由此也导致了融资贵的产生。

因此，《意见》力图补上“中长期银企关系”这一课，结合当下民企面临的形势看，《意见》的出台恰逢其时，利在长远。《意见》从三方面入手，鼓励银行与民营企业构建中长期银企关系。

首先，优化支持民企发展的间接融资体系。囿于银行的天然属性，重抵押、“垒大户”等现象客观存在，但目前间接融资是我国服务实体经济的主力，因此，必须优化银行对民企的服务，才能提高金融结构与经济结构的匹配度。一方面，要探索更为长效、更市场化的举措。《意见》提出，要支持发展以中小微民营企业为主要服务对象的中小金融机构，要深化联合授信试点，鼓励银行与民营企业构建中长期银企关系。应当说，这种“体系构建”举措，是秉着市场化取向并意在治本。同时，《意见》提出，要健全授信尽职免责机制，在内部绩效考核制度中落实对小微企业贷款不良容忍的监管政策；要强化考核激励，合理增加信用贷款，鼓励银行提前主动对接企业续贷需求。

其次，完善支持民企发展的直接融资体系。通过机构改革、体系优化鼓励银行向民企注入长期信贷资金的同时，资本市场、债券、股权融资也不能缺位。《意见》提出，要完善股票发行和再融资制度，提高民营企业首发上市和再融资审核效率；要积极鼓励符合条件的民营企业在科创板上市；要深化创业板、新三板改革，服务民营企业持续发展；要支持服务民营企业的区域性股权市场建设；要支持民营企业发行债券，降低可转债发行门槛。

再次，健全民企融资的增信支持体系。无论是从银行贷款还是在资本市场融资，对于民企，“信用”二字尤其重要。可以说，信用是融资的根基。过去，不少民企融资难，是因为在现行体系下很难证明自己的资信实力。一方面，部分民企缺乏信用记录，不足以支撑信用抵押担保；另一方面，部分民企的运营模式、资产形态很难转化为让金融机构信服的抵押物、担保物。此时，就需要外部融资增信支持体系和风险补偿机制的介入，帮助民企说服金融机构放心“出钱”。《意见》提出，要推进依托供应链的票据、订单等动产质押融资，鼓励第三方建立供应链综合服务平台；要积极探索建立为优质民营企业增信的新机制，鼓励有条件的地方设立中小民营企业风险补偿基金，研究推出民营企业增信示范项目；要发展民营企业债券融资支持工具，以市场化方式增信支持民营企业融资。应该说，从增信上做文章，这也是治本而非治标的。

民企盼望着与金融体系建立“中长期关系”，得到长期支持，而这正是《意见》秉承的思路。通过调整结构、完善体系以及运用市场化手段，民企将在更优良、更稳定的金融环境中如鱼得水，谋得更大发展。