双11加速分化：圆通降速涨价 顺丰降维 德邦业绩惨淡

2019年双十一快递高峰期将从11日持续到18日，其间全国快递行业邮递件业务量将达28亿件，日均处理量将达3.5亿件，超过日常处理量的2倍。

“几个小时后，这个货仓就要被塞满了。”11月10日，在佛山顺德某菜鸟驿站网点，负责人林清（化名）难掩“双十一”大战前的兴奋。

为了应战第11个“双十一”，林清所在的网点特意新增了好几个货架，用来提高空间利用率，但“这几天的快递肯定要延误一些”。

国家邮政局数字显示，2019年双十一快递高峰期将从11日持续到18日，其间全国快递行业邮递件业务量将达28亿件，日均处理量将达3.5亿件，超过日常处理量的2倍，甚至，最高日处理量可能达5.2亿件，为日常处理量的3倍，而全国210万名一线快递员，平均每人每天要送240多件快递。

个体命运往往与身后企业发展和时代洪流相互捆绑。逐年急剧提升的邮递件处理量，仿佛是赌桌上不断加注的筹码。

一方面，愈发庞大的工作量，要求快递企业短时间内拿出更强大实力和更巨额投资；另一方面，行业增速下行，价格战走向极端，行业竞争日益残酷。直接影响是，某些企业主动放弃2019年“双十一”的市场争夺，甚至某些龙头企业开始露出溃败端倪。

“2019年的‘双十一’，或许将加速行业分化。”11月10日，广州某私募基金交运行业分析师张行（化名）对时代周报记者说。

以价控量

距离“双十一”还有三四个小时。圆通速递（600233.SH）快递员王贺（化名）在微信朋友圈发出了“双十一期间没有时效保证”的通告。

对于王贺来说，时间明显不够用。在他负责收派快递的客户中，许多是做电商的长期大客户，“双十一”货量剧增导致快递缓慢，王贺认为，有必要给客户提前打好“预防针”。

“预祝各位老板大卖、特卖，也希望各位老板耐心做好客户解释。”王贺对时代周报记者说。

除了降速，还有涨价。

10月15日，圆通速递在其官网发布《关于旺季高峰应对预案的告客户书》称，将于11月11日起调整快递收费。在此之前，10月11日，中通快递（ZTO）带头涨价，起始日也是11月11日。

“据我所知，圆通速递的核心战略已调整为‘服务战略’，今年双十一选择‘以价控量’，毕竟双十一冲量，需要提前储备大量人力和资源。”张行对时代周报记者说。

根据圆通速递2019年三季报，在用来衡量公司快递价格的指标—快递业务单件收入上，圆通速递为3.19元，同比大幅下降15.7%，一季度和二季度在这一指标上的降幅则分别为5.5%和5%。

在此背景下，圆通速递加大了成本控制。

“一方面是通过快递终端入柜入库实现，也就是不送货上门，而是送到快递柜或菜鸟驿站；另一方面则通过压缩网络成本来实现。”张行对时代周报记者说。

“目前公司快递的入库入柜比例约为30―35%左右。”10月31日，圆通速递证券部人士对时代周报记者说。

另据媒体10月中旬报道，圆通速递下属B网品牌承诺达所有在职员工被要求填写自愿离职表格。

承诺达是圆通速递于2017年“二次创业”后重金打造的城市高频配送直营网络B网，直接对标顺丰控股（002352.SZ）。

这样的努力让圆通速递的单票成本大幅度下降。据张行估算，圆通速递的单票成本在2019年第三季度下降了15%―20%。

单票价格下降的另一面，是圆通速递业务量增速加快。

2019年第三季度，公司业务量同比增速为44.1%，相比一季度的39.6%和二季度的31.9%有明显提升。

这支撑着圆通速递第三季度业绩上扬。

财报显示，2019年第三季度，圆通速递实现营业总收入76.63亿元，同比增长16.9%，归母净利润为5.14亿元，同比增长13.51%；实现归母扣非净利润为5.11亿元，同比增长17.41%。

顺丰降维

11月11日，0时6分11秒，中通快递天津云仓完成揽收今年“双十一”的第一张订单。

经过十几分钟的紧急运输派送，0时21分07秒，中通云仓已完成该仓库“双十一”第一单签收。

截至11日上午11点，中通快递“双十一”当日快递订单量破亿，较去年提早3小时40分钟。

“2019年一二季度，中通和韵达取得了、行业增量的29%和23%，明显高于同行，抢占了更多市场份额。”张行对时代周报记者说。

财报显示，2019年三季度，韵达股份（002120.SZ）实现营业总收入88.3亿元，同比增长164%，公司在前三季度的扣非净利润同比增速这一指标上同样表现强劲，分别为38%、27%、27%。

目前，韵达股份的成绩与其采取的积极扩张策略密不可分。

2018年，韵达股份全年购建固定资产、无形资产等支付的现金达34.7亿元，同比大增148%；2019年上半年继续加码，进一步投资了19亿元。

2019年，竞争残酷，逆势增长的还有顺丰控股。

2018年4季度至2019年3季度，顺丰控股的扣非净利润同比增速分别为-5.92%、-6%、12.78%、26.7%，呈现一条倔强的反弹曲线。

营业总收入同比增速方面，顺丰控股在2019年前三季度逐步提高，分别为16.68%、17.68%、20.37%。

“顺丰实际上在行业不利的情况下，对三通一达实施降维打击。”张行对时代周报记者说。

今年5月，侧重高价商务快递的顺丰控股推出特惠专配产品，专门针对电商大客户。据张行预计，“单位价格便宜了5―10元左右”。

今年8月，顺丰控股快递业务量同比增速突破30%，9月提高至38%，达到2018年3月以来的最高速度；市场占有率也从2019年2季度的6.7%提高至3季度的7.6%，9月，达到8.1%。

降维打击对手的同时，顺丰控股谨慎控制成本。今年前三季度，其毛利率分别为18%、19.82%、19.31%。

赌局不断加码

价格战持续不断，行业增速持续放缓，现实残酷。

根据万德数据，中国规模以上快递企业件量增速已经从2013年的60%左右下降到目前的不到30%。在电商增速放缓、行业渗透率提升的背景下，行业增速下降明显。

“近些年随着快递企业上市融资，投资竞赛展开之后，必然要求抢占更多市场以摊薄投入的成本，增加投入硬件的利用率，这进一步增加了价格战的严酷程度。”张行对时代周报记者说。

2019年三季度，快递物流行业价格战达到高潮。

根据国家邮政局的数据，2019年9月，全国快递企业完成业务量的同比增速为25%，相比起来，8月的增速为29.3%；价格方面，9月全国快递平均单价为11.6元，同比增速-2.2%，环比增速-0.29%。如果按照剔除其他收入后的平均单价来看，下降幅度更大，9月为8.49元，同比增速-6.5%，环比增速-1.1%。

一些快递企业纷纷被淘汰出局，包括如风达、安能快递、国通快递等。从快运转型快递的德邦股份（603056.SH）日子更不好过。

2019年前三季度，德邦股份营业收入同比增速分别为-149%、-66%、-76%，扣非净利润同比增速则分别为-206%、-99%、-129%。

“赶上快递市场价格战，德邦股份不得不加大成本投入力度，导致业绩惨淡。”张行对时代周报记者说。

行业集中度显著提升。2019年1―9月，快递服务品牌集中度指数CR8达81.8%，比去年同期的81.4%明显提升。

另据万德数据，快递市场前5名企业的市占率增长程度更加惊人。2017年一季度，快递市场前5名企业的市占率为55%左右，到了2019年二季度，这一数字已经提高到73.3%。

“行业强者恒强，弱者不断被淘汰出局，或许恰如马云所说，未来有一半的物流企业会死掉。”张行对时代周报记者说。