消费金融或迎五年高速发展期，渗透生态链保险业风控、效益两手抓

蓝鲸保险获悉，近日，国家金融与发展实验室发布《2019年中国消费金融发展报告》(以下简称《报告》)，预计我国消费金融行业仍会有五年以上的高速成长期。专家分析称，消费金融的良性发展，离不开银行、保险等金融机构的参与，消费金融仍属新兴市场，具有保险产品、服务需求，基于此，保险行业亦可有所作为。

业内人士同时指出，早前保险机构即通过提供保险产品等方式，为消费金融保驾护航，但并未深度融合，且受制于国内信用体系的不完善，不少保险机构曾在信保业务上“吃亏”。后期，保险机构可通过保前客户准入、保中风险预警、保后资产清收等风险管理模式切入，参与到消费信贷的全过程，渗透至消费金融的整个价值链，在风险可控的基础上实现经济效益。

深挖场景消费金融迎高速发展，保险“护航”审慎为先

《报告》指出，目前我国消费金融获得率偏低，仍有将近40%的成年人从未享受过消费金融服务。从行业整体发展空间来看，预计我国消费金融行业仍会有五年以上的高速成长期，表内消费金融占总信贷规模有可能突破25%以上。

“消费金融机构应该深挖有效消费场景，构建完善的风险控制体系，充分运用金融科技，使消费金融更好地服务实体经济、服务人民生活”，国家金融与发展实验室理事长李扬表示，无论基于政策理论，还是国际经验分析，消费金融在经济转型过程中具有极重要的作用。

但在实践中，由于征信体系不完善以及行业竞争的加剧，不同机构在开展消费金融业务过程中存在对同一客户多头授信、过度授信的情况，导致资金供给超过了消费者的真实资金需求;部分消费金融缺乏真实消费场景支撑，资金流向不透明，甚至流向高风险领域;除此之外，为按期履约，部分消费者甚至采用“以贷还贷”的方式，导致风险不断积累。

后期随着消费金融市场规模不断扩大，以及监管规范市场力度的增强，传统粗颗粒度的风控体系或已无法应对新形势下的风险，提升风控能力、加强技术创新成为消费金融从业机构的必然选择。

“保险是消费金融生态中分散风险的最佳工具之一”，众安保险风控资深副总裁梁玉苹指出，在其看来，消费金融资产的风控核心已经不仅仅是反欺诈，而是需要建立多维度的风险管理模型，提升消费金融生态的整体服务质量。

“保险跟消费金融之间的结合，不仅现在，之前也一直在进行”，国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生向蓝鲸保险介绍，“消费金融是一个新兴市场，具有保险产品、服务需求，为与之匹配，保险行业也将在宏观审慎基础上继续拓展”。

整体来看，消费金融的良性发展，离不开银行保险等金融机构的参与，政府政策层面，亦出台多份文件加以引导。2018年8月，国务院下发《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》，文件提及，进一步提升金融对促进消费的支持作用，鼓励消费金融创新，“鼓励保险公司在风险可控的前提下，为消费信贷提供融资增信支持”。

同月，银保监会发布《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》，指出银行保险机构要积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用，包括提供和改进差异化金融产品与服务，支持发展消费信贷。

保前保中保后全流程贯穿，渗透消费金融价值链

从过往趋势来看，保险机构已通过多种途径开展消费金融领域的业务，为之保驾护航。

譬如，不少保险机构即为消费者信贷提供了信用保证保险、借款人意外伤害保险、信用卡账户保险等多种类型的保险产品保障服务。

除此之外，保险机构也与消费金融公司、互联网金融平台展开合作。举例来看，众安保险即与分期乐就私募资产证券化(ABS)达成合作，向分期乐输出大数据技术及消费金融资产的归集、打包、管理功能，为消费分期资产提供增信及资金对接服务。

然而，消费金融尤其是消费信贷，离不开信用体系建设，但我国信用体系仍待健全，通过保险产品的“安全垫”作用，消费金融机构有效分散风险，但对于保险机构而言，则是聚集了风险。

“保险机构参与到消费金融领域是一把‘双刃剑’”，朱俊生提醒称，一方面，消费金融具有风险管理、风险分散的需求，保险机构介入其中进行增信，可带来例如信用保证保险等业务的保费快速增长;另一方面，消费金融中最关键的是信用风险，具有不可控性，“对于不少保险主体而言，信用风险管控方面的专业性还有待提升，一些保险公司也吃过亏”。

“实践当中，往往通过大数据、信息技术运用，在消费信贷风控方面本身就做得不错的公司，比如中国平安(601318)(601318.SH)，在现有业务成本与风险控制结合的基础上，嵌入保险机制，促使相关保险业务快速增长，同时取得不错的利润”，朱俊生指出。

那么，随着消费金融领域的高速发展期的到来，保险机构又能如何抓住机遇、进行探索?

在业内看来，可从保前客户准入、保中风险预警、保后资产清收等维度，开展全流程、全周期风险的管理模式，有效防范和分散消费金融生态风险，实现双赢。

“参与到消费信贷的全过程，渗透至消费金融的整个价值链”，一位保险业内人士向蓝鲸保险分析称，其指出，尽管早前不少保险机构向消费金融领域提供保险产品，但实质上仅是割裂式的产品供给方，并未深度融合，反观一些信保类业务取得较好发展的保险机构，往往业务触手覆盖面较广。

“通过积累长尾用户画像的风险表现，实际上可迭代优化更细分客群的风控模型，后期精准挖掘”，上述保险业内人士补充道，这也是一个积累数据、圈定客群的工作。

“这种模式也对保险公司的专业性提出较高要求，需要思考是否具备相应能力，或者相关优势，既可控制成本又有经济效益”，朱俊生提醒称，尽管保险机构有所可为，但最为关键的还是需要与自身风控、能力结合。(蓝鲸保险 李丹萍 lidanping@lanjinger.com)