首个国产伟哥药金戈连续5年毛利率超80% 康业元白云山利益分配纠纷升级

康业元与白云山(600332)围绕首个国产伟哥仿制药金戈的利益分配纠纷不断升级。

近日，康业元公开举报白云山方面间接侵犯合作伙伴利益。按照康业元的控诉，金戈上市近五年来，其至今未收到分文收益。

而白云山方面在7月19日晚间发布澄清公告否认存在损害股东利益的情形后，7月26日晚间白云山再度发布关于媒体报道有关情况的说明公告，公告正面回应了两者之间的利益分配分歧。

实际上，金戈早已成为白云山的“现金奶牛”，尽管2014年10月才上市，但金戈在2015年便实现销售收入2.34亿。2014—2018年，金戈毛利率分别为91.57%、92.31%、92%、92.54%、87.31%，连续5年超过80%。在如此高的利润面前，康业元与白云山两大股东之间的矛盾日益凸显。

对此，长江商报记者上周采访康业元后，其表示，“这次发布公开信，主要是维护合法权益，按照当初合同约定的每年定期向我司递交审计后的财务报告、如数如期进行分红。”

同时长江商报记者也对白云山方面发送出采访函，但截至发稿前未给出回复。

金戈2018年毛利率达87%

白云山科技公司经历了20年的经营发展，2014年后其升级包装的金戈开始贡献巨额收益。其财务报告显示，金戈2014—2018年营业收入分别为5635.46万元、2.34亿元、4亿元、5.63亿元、6.62亿元，同期营业成本分别为474.82万元，1818万元、3222.27万元、4148.65万元、8374.54万元，毛利率分别为91.57%、92.31%、92%、92.54%、87.31%，毛利总和17.35亿元。

截至2018年末，白云山科技公司未分配利润为人民币9222.34万元，白云山制药总厂已经依据白云山科技公司对金戈的贡献程度合理预估该公司应得的收益，并进行了相应的计提。

白云山最新公告称，白云山科技自成立以来一共向股东进行了8次分红，分红总额约人民币8727.13万元，其中刘玉辉及康业元获得分红人民币4276.36万元。

而康业元方面向长江商报记者表示，“除金戈以外的其他四个产品截至2014年再无任何分红，白云山公告里只提了科技公司分红8次，但并没有提过都是什么时间的分红。”

若康业元方面的说法属实，白玉山公告所称的白云山科技公司成立以来一共向股东进行了8次分红，也就是说这些分红都是在2014年之前完成。

而且在白云山7月26日公布关于媒体报道有关情况的说明公告中也称，双方对金戈的产权和收益等问题多次沟通，最近一次协商是本月11日。

产权和收益等现纠纷

1999年12月，原广州白云山制药股份有限公司(原白云山股份)与自然人刘玉辉合资组建广州白云山医药科技发展有限公司（“白云山科技公司”）。白云山科技公司注册资本为人民币200万元，其中，原白云山股份占股51%，刘玉辉占股49%。该公司投资总额为人民币1633万元，其中，原白云山股份以白云山商标的使用权及一家合法的医药经营性公司的无形资产作价人民币400万元及现金人民币433万元，合计人民币833万元投入；刘玉辉以国家一类新药枸橼酸西地那非临床批件及国家四类新药阿奇霉素粉针剂新药证书作价人民币800万元投入。

2009年8月11日，刘玉辉将其持有白云山科技公司49%的股权转让给康业元。2012年白云山制药总厂重启金戈生产批件的注册工作，在历时两年多的研发、报批，白云山制药总厂、白云山化学制药厂（“白云山化学药厂”）于2014年7月、2014年8月分别获得枸橼酸西地那非片剂生产批件及原料药生产批件，此后由枸橼酸西地那非片剂演变而来的金戈开始产生巨额利润。

也就是说，康业元一方提供了初始的产品证书，而后期是白云山进过深度研发后才推出的金戈，双方在金戈的研发、生产和经营过程中不同的贡献程度，所以到如今双方对金戈的产权和收益等问题仍未达成一致意见。

康业元股东2017年才认缴出资额

长江商报记者通过天眼查了解到，康业元成立于2009年6月22日，注册资本100万元（股东于2017年1月16日才认缴出资额），张建蓉持有90%股份，殷玉成持有10%股份，工商信息变更记录显示，2017年2月7日，康业元新增刘玉辉为公司监事，同日张建蓉才成为公司股东及企业法人。而张建蓉与刘玉辉是夫妻关系。

长江商报记者发现，康业元在2016年就进行过举报，也就是说，康业元成立后不到两月刘玉辉就将白云山科技股权转让给了康业元，金戈产生巨额利润之后，2016年康业元开始举报白云山无果后，2017年1—2月康业元就马上认缴了注册资本，变更股东及企业法人。3个月之后，2017年5月19日公司派代表参加股东会提出想要查金戈的账及要科技公司分红。

针对康业元股权变更、刘玉辉与公司之间的关系等问题，康业元方面只称，“请继续关注我司，我司会适时发出微博。”

白云山公告中也称，刘玉辉及北京康业元一直有派出高管参与白云山科技公司日常经营管理，白云山科技公司近三年均有召开股东会，对方股东仅参加了2017年召开的股东会。

据康业元公开信提及，“金戈原材料采购其中一项是每公斤1800，到了总厂就变成了一万一公斤，票是广药化学公司开的，入总厂账目成本，但原材料直接从山东运到总厂库房”。

对此，白云山称，该“原材料”只是金戈原料生产过程中使用的10多种物料之一，2018年该“原材料”的平均采购成本占金戈原料单位生产成本（不含三大费用）约36.32%。此外，白云山制药总厂生产的金戈分为25mg、50mg和100mg三种规格，耗用原料数量及收得率都不同，故不能简单用该“原材料”采购量做为计算金戈产量、收入及毛利的依据。

此外，公告还对“其中自然涉及偷税漏税”、“无法获知广药集团将在上市公司年报里隐瞒多少”、“逃避追查税收问题”和“仅此一项虚增成本达6232万元”等问题进行了说明。