辅仁药业账面17亿资金3个月“蒸发” 货币资金逾10亿应收利息仅5633元

手握18亿现金却拿不出6000多万分红，遭问询后自曝流动资金仅377.87万元。17亿资金3个月蒸发，河南前首富朱文臣一手创办的辅仁药业(600781)（600781.SH）一时间成众矢之的。

7月27日，辅仁药业公告显示，收到上交所调查通知书，因公司涉嫌违法违规，上交所决定对其立案调查。

长江商报记者梳理其财报数据显示，2016年-2018年，辅仁药业年均货币资金都在12亿元以上，然而同期供出售的金融资产却少的惊人，仅占货币资金的不到1%。与此同时，公司还在大额举债，年均短期借款超20亿，长期借款年均超4亿。与此同时，三年期间辅仁药业应付利息过亿元，是同期应收利息的2573.28倍。

与此同时，公司实控人、前河南首富朱文臣债务缠身，截至目前朱文臣及辅仁集团所持辅仁药业的全部股份均已被冻结。

券商人士直言，消失的17亿货币资金以及财务谜团，均暴露出辅仁药业存在较为严重的内控缺陷。

17亿资金3个月消失殆尽

2019年4月20日，辅仁药业发布利润分配预案，预计分红6271.58万元，并表示剩余未分配利润结转2019年度。

彼时，投资者一片哗然。这是辅仁药业上市23年来第二次分红，上一次还是2018年6月。

2018年财报显示，公司实现营收63.17亿元，同比增长8.92%；净利8.89亿元，同比增长126.67%，扣非净利达8.29亿元，同比增长3655.55%。与此同时，经营活动产生的现金流量净额达10.32亿元，同比增长94.57%。货币资金达16.56亿元，较2017年12.89亿元同比增长28.47%。

种种数据表明，辅仁药业业绩向好。2019年一季度财报显示，辅仁药业账面货币资金达18.16亿元，短短3个月，账面货币资金增长近9.7%。

然而，打脸的是，在年度分红前两天，辅仁药业公告表示，“原定红利派发股权登记日，因公司资金安排原因无法按原计划发放现金红利，除权（息）日及现金红利发放日期相应取消。对于此次意外，辅仁药业表示将继续停牌。

针对如此打脸行为，上交所火速问询。7月25日，在公司回复中，辅仁药业表示，截至2019年7月19日，公司及公司子公司总共有现金1.27亿元，其中1.23亿元未受限资金，流动资金仅有378万元。

仅仅3个多月，16.89亿元资金消失殆尽。是否存在资金占用、虚报假账等。对此，上交所在第二次问询中，要求瑞华会计师事务所对这些问题进行进行核查并发表意见。

受此影响，辅仁药业自7月25日复牌后连续两日一字板跌停，7月26日的收盘价为8.16元/股。

三年应付利息过亿

账上躺着上十亿资金，辅仁药业却几乎没有理财收益，还大额举债。

财报数据显示，2016年-2018年，辅仁药业货币资金分别为14.2亿元、12.89亿元、16.56亿元。但同期，公司可供出售的金融资产却少的惊人，分别为1472.1万元、1379.75万元、205.75万元，仅占同期货币资金的1%、1%、0.1%。

与此同时，应收利息也少的可怜。2017年，应收利息仅5633.59元，2016年、2018年并未显示。

上亿“现金”不进行理财收益，相反辅仁药业还在大幅举债，短期借款、有息负债却在逐年增加。

财报数据显示，2016年-2018年，辅仁药业短期借款分别为18.84亿元、20.3亿元、24.89亿元；长期借款分别为4.44亿元、4.53亿元、4.45亿元；同期，应付利息分别为394.47万元、375.06万元、700万元。三年期间，辅仁药业应付利息累计1.45亿元是同期应收利息的2573.28倍。

同时，2016年-2018年，辅仁药业投资活动产生的现金流量净额每年亏损，分别为-5.51亿元、-8.89亿元、-6.28亿元，三年累亏20.68亿元。

从筹资现金流量表看，2017、2018年，辅仁药业存在大量向控股股东资金拆入、拆出的交易。年报数据显示，2017年辅仁药业从关联方河南辅仁控股有限公司拆借资金6.73亿元，从辅仁药业集团有限公司拆借资金1000万元，均属于临时拆借，拆借时间为一年。

2018年，辅仁药业从辅仁科技控股（北京）集团股份有限公司拆借资金1.03亿元，从辅仁药业集团有限公司拆借资金5.22亿元。与此同时，从辅仁科技控股（北京）集团有限公司拆出资金8370万元，从辅仁药业集团有限公司拆出资金5.98亿元。

按此计算，2017年、2018年，辅仁药业共从关联方拆借资金达13.08亿元。

为什么要拆借如此巨额资金？是辅仁药业主业经营不善吗？但从经营活动产生的现金流量净额看，2017、2018年数据都颇为向好，其中2018年经营活动产生的现金流量净额达10.32亿元，较2017年的5.3亿元同比增长94.57%。

对此，上交所在问询函中也要求辅仁药业对公司与控股股东及其关联方之间的资金拆借情况进行说明，包括资金金额、发生时间、交易背景、利率安排、偿还情况，交易对方是否存在有关增信措施。

董事长债务缠身

公开资料显示，辅仁药业集团成立于1998年，是一家以药业、酒业为主导，集研发、生产、经营、投资、管理于一体的综合性集团公司。2006年，辅仁药业借壳上市，公司主要从事医药制造、研发、批发与零售业务。主要产品为化学药、中成药、原料药、生物制药的研发、生产和销售。

公司实控人朱文臣曾是河南首富。2012年朱文臣以76亿元身家，位列胡润财富榜第166位，成为新晋河南首富。2019年，53岁的朱文臣以16亿美元(约110亿元)的身家，排在全球第1580名。

不过，当前朱文臣由于涉及民间借贷纠纷，如今正面临着债务缠身等诸多困境。

天眼查信息显示，自2019年5月以来，由于未能清偿欠款，辅仁药业已被强制执行5次，朱文臣本人被强制执行的次数高达9次。此外在2019年6月1日至7月20日期间，辅仁药业发布的股权质押、冻结公告，就多达14条。

在最新的问询函回复中，辅仁药业也自曝控股股东子公司宋河实业实控人朱文臣、辅仁集团和上市公司的3000万元借款的担保合同，没有经过内部决策审批就被擅自签订。

与此同时，有媒体报道，辅仁药业目前已出现拖欠员工薪资、代理商货款等更多资金链问题。截至目前，朱文臣及辅仁集团所持辅仁药业的全部股份均已被冻结，种种迹象，表明辅仁药业资金链断裂。

受此事影响，辅仁药业审计机构瑞华事务所也成为众矢之的。在辅仁药业的2018年年报中，瑞华给出了标准无保留意见的审计报告，一年拿了近300万的审计费。

值得注意的是，在此前康得新(002450)财务造假一案中，瑞华因“作为康得新2015年至2018年四年年报的审计机构，明显未履行勤勉尽责的义务，未起到上市公司‘看门人’的作用”而被立案调查。

7月26日，在证监会公布的发行监管部首次公开发行股票(IPO)企业基本信息情况表中，有30家聘请瑞华公司的IPO项目被殃及，更新状态为“中止”或“终止”审查。其中包括上交所主板排队企业10家，深交所排队企业20家。另有1家拟登陆科创板企业“终止”申请。

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