“绞肉机”宇环数控业绩“开倒车” 投行安信证券赚2500万

宇环数控（002903.SZ）股价连续三个交易日下跌。截至昨日收盘，宇环数控报13.08元，跌幅0.46%。

2017年10月13日，宇环数控登陆深交所中小板，发行价为每股12.78元。2018年5月31日，宇环数控进行10股转5股。2018年6月11日，宇环数控创下上市最高价51.66元（复权后比较）。昨日收盘价与最高价相比，宇环数控已经跌去74.68%。

上市前，宇环数控业绩年年上涨。招股书披露，2014年、2015年、2016年，宇环数控的营业收入分别为9958.77万元、1.10亿元、2.60亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为1804.08万元、2254.64万元、8036.58万元；归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润分别为1231.72万元、1662.31万元、7775.37万元；综合毛利率分别为45.28%、48.67%、63.13%。

上市当年，宇环数控业绩下滑。2017年，宇环数控的营业收入为2.50亿元，同比减少3.74%；归属于上市公司股东的净利润7897.98万元，同比减少1.72%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6889.91万元，同比减少11.39%；消费电子制造业毛利率43.72%，比上年减少7.78个百分点。

上市第二年，宇环数控业绩明显下滑。2018年，宇环数控的营业收入为2.00亿元，同比减少20.18%；归属于上市公司股东的净利润为3434.63万元；同比减少56.51%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1019.43万元，同比减少85.20%；消费电子制造业毛利率34.56%，比上年减少9.16个百分点。

今年一季度，宇环数控业绩继续大幅下滑。2019年第一季度，宇环数控的营业收入为8072.79万元，同比减少81.53%；归属于上市公司股东的净利润为-768.69万元，同比减少163.41%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1209.81万元，同比减少458.62%。

业绩变脸不久，宇环数控收到深交所的问询函。2019年5月31日，宇环数控收到深圳证券交易所2018年年报问询函。对于2018年业绩大幅下滑的原因，宇环数控在回复公告中表示，受国内外宏观经济环境的双重影响，国家货币和财政政策稳中趋紧，机床工具行业总体需求增速趋缓，公司外部经营环境面临较大的压力和挑战，2018年公司经营业绩出现较大幅度下降。

宇环数控上市时披露的公告书显示，公司以每股12.78元的价格发行2500万股，募集资金总额为3.20亿元，扣除发行费用募集资金净额为2.73亿元。其中，1.78亿元用于精密高效智能化磨削设备升级扩能建设项目；5499.97万元用于研发中心技术升级改造项目；4000.00万元用于补充流动资金。

宇环数控的发行费用总计4682.56万元，其中支付给保荐机构——安信证券的承销及保荐费用达到2547.17万元。

另外，支付给天健会计师事务所的审计及验资费用990.57万元，支付给湖南启元律师事务所的律师费用667.92万元，每股发行费用为1.87元。

安信证券在对宇环数控的发行保荐书中称，宇环数控主营业务竞争力较强，发展前景良好，具备持续盈利能力，公司法人治理结构完善、运作规范，募集资金投向符合国家产业政策。本次公开发行股票有利于全面提升公司的核心竞争力，有利于增强公司的盈利能力，有利于促进公司的可持续发展。

2019年4月10日，宇环数控发布的董事会关于2018年度募集资金存放与使用情况的专项报告显示，截至2018年12月31日，公司累计已使用募集资金6704.33万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为992.24万元。募集资金余额为人民币2.16亿元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。截至期末投资进度为24.59%。

同日，宇环数控还发布了关于公司变更募集资金投资项目实施方式暨对全资子公司增资的公告。公告显示，因公司原规划场地已无法满足项目扩建需求，同时随着公司产品质量及技术的不断提升，以及国产高端数控机床及智能化装备进口替代市场需求的进一步释放，原募投项目已无法适应公司未来发展的需求。宇环数控拟将“精密高效智能化磨削设备升级扩能建设项目”变更为“精密高效智能化磨削设备及生产线升级扩能建设项目”，项目总投资额为1.78亿元，项目拟新增实施主体公司全资子公司湖南宇环智能装备有限公司。

2018年，安信证券共保荐6家IPO企业上会。其中，4家企业过会，2家企业被否，通过率为66.67%。2018年1月3日，安信证券保荐的泰林生物（833327）过会；2018年1月30日，安信证券保荐的爱婴室（603214.SH）过会；2018年6月5日，中金公司和安信证券联合保荐的中国人保（601319.SH）过会；2018年12月11日，安信证券保荐的新诺威（300765.SZ）过会。另外，2018年3月27日，安信证券保荐的常州恐龙园股份有限公司被否；2018年7月3日，安信证券保荐的武汉微创光电股份(600184)有限公司被否。

今年截至目前，安信证券保荐1家IPO企业过会。6月20日，安信证券保荐的南通海星电子股份有限公司过会。

此外，安信证券今年已保荐2家企业登陆科创板。6月5日，安信证券保荐的深圳微芯生物科技股份有限公司过会；6月26日，安信证券保荐的苏州瀚川智能科技股份有限公司过会。