航锦科技拟20.37亿控股两家公司 深化推进军工+化工双轮驱动战略

航锦科技继续军工资产并购步伐。

前日晚间，航锦科技披露重组预案。公司拟以发行股份及支付现金的方式，购买成都国光电气股份有限公司（以下简称“国光电气”）98%股权以及成都思科瑞微电子有限公司（以下简称“思科瑞”）100%股权。同时，上市公司拟向不超过10名特定投资者募集不超过8亿元的配套募集资金。

根据评估，国光电气100%股权预估值为11.5亿元，思科瑞100%股权预估值为9.1亿元。交易双方初步确定国光电气98%股权和思科瑞100%股权的交易金额分别为11.27亿元、9.1亿元，合计20.37亿元。其中以发行股份的方式支付交易对价的60%即12.22亿元，以现金方式支付交易对价的40%即8.15亿元。

本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市。从2018年的数据来看，交易标的资产总额、资产净额、营业收入分别为上市公司的48.25%、84.09%、13.04%。本次交易完成后，新余昊月仍为上市公司控股股东，卫洪江仍为公司实际控制人。

据了解，国光电气的主要业务分为军品业务和民品业务，思科瑞的主营业务为向国防军工客户提供电子元器件测试、筛选、破坏性物理分析（DPA）等服务。本次交易前，上市公司的主营业务为主要分为化工业务和军工业务，标的公司与上市公司在业务上会形成一定的协同效应。

财务数据显示，2017年和2018年，国光电气分别实现营业收入3.15亿元、4.29亿元，归母净利润分别为2205.7万元、7607.12万元。

同期，国光电气总资产分别为10.94亿元、7.87亿元，总负债分别为4.36亿元、2.8亿元，归属于母公司所有者权益分别为6.58亿元、5.06亿元。

同期，思科瑞分别实现营业收入1962.66万元、6995.23万元，归母净利润分别为862.94万元、3229.94万元。

截至各报告期末，思科瑞总资产分别为4401.16万元、1.27亿元，总负债490.85万元、3771.87万元，归属于母公司所有者权益分别为3910.3万元、8522.24万元。

以截至2018年末数据计算，国光电气和思科瑞两家公司预估值分别较期末净资产增值127%、970%。

交易对手方作出分别业绩承诺，2019年至2021年，国光电气实现扣非归母净利润分别不低于0.8亿元、1亿元、1.25亿元，合计为3.05亿元；思科瑞实现扣非归母净利润分别不低于0.7亿元、0.84亿元、1.008亿元，合计2.548亿元。两家公司合计承诺净利润三年不低于5.598亿元。

航锦科技认为，通过本次交易，上市公司将与标的公司加强优势互补，发挥客户和产品等方面的协同效应，进一步提升上市公司在军工电子领域的竞争力。将有利于上市公司深化推进“军工+化工”双轮驱动战略，进一步实现化工军工业务双轮驱动、两翼齐飞的格局。