多方谋划合力服务民企 ——交行举办金融服务民营企业圆桌论坛

近日，交通银行在沪主办《交银中国财富景气指数第52期报告暨金融服务民营企业论坛》。今年以来有关加强金融服务民营企业和小微企业的相关政策陆续出台。不断深化金融供给侧结构性改革，找准金融服务重点，加大金融支持力度，着力形成金融服务民营企业的各方合力，成为社会普遍关注的问题。对此，交通银行邀请了多位专家,共同探讨如何更好服务民营企业。

【交通银行首席经济学家连平】：从市场化、多元化、长效化、法制化角度构建民营企业金融服务体系。

有关民营、中小微企业的融资问题，多年来没有得到有效的解决。每当经济出现下行压力，有关政策适当收紧，就会出现民营经济和小微融资的问题，说明这是中国经济迫切需要解决的深层次问题，所以国家也高度重视。

现在党中央、国务院在这个问题上已经有明确的政策要求。这次，相关政策出台之后，市场上还有另外一种声音：民营经济和国有经济是否是一样的，制度设计上是否存在歧视民营经济的情况？答案是没有。关键在于，我国经济体虽然得到了长期市场化发展，市场的二元结构问题依然存在，而发达国家则不存在这一问题。进一步说，民营经济问题，主要是中小微企业融资的问题。但在我国，二元结构和中小微企业融资问题是交织在一起的。毫无疑问，国有、大型的地方企业和央企在中国现有的体制下，获取资源的便利以及成本之低显然民营经济是无法比较的。

银行业体系和非银金融服务体系在服务民营企业和服务国有企业上是不一样的，因为有各种原因。根据银行的风险评价体系，民营企业的风险程度较高，这本身是很正常的现象；金融机构为了规避风险程度，当然要把这一系列的因素考虑进去；相关的中介机构在服务民营和国有企业上也是不同的。这些差异跟中国现有的所有制二元结构密切相关。在我国，政府资源体量庞大，首先最易获得的肯定是国有企业，政府机构与国有企业打交道既很方便又很安全。这是当下中国的现实。

我们提出了一个关于民营经济金融服务体系的相关思路。在金融服务上和有关中介的金融服务上，如何为民营经济尤其是中小微企业构建一个有针对性、比较完整、系统性的支持，来弥补他们在二元结构中存在的不足和困难，使得经济运行能够真正体现所谓的竞争中性。“竞争中性”听起来不错，但我们要客观的看到，民营尤其是民营的中小微企业在获取政府资源、金融和社会服务等方面存在弱势。如果没有合理的政策支持，中小微企业能竞争得过大型的企业吗？当然绝大部分是不大可能的。所以在这个问题上，要客观，要实事求是，中国这种二元经济结构的存在是客观的现实，不要去否认它。只有认识到这一点，才能真正做到“竞争中性”。

所谓的金融服务民营经济体系，应该是涵盖银行业、非银机构，还有很多的中介机构（包括评级公司、担保公司、征信公司、保险公司的一系列安排等）有针对性的来加以支持。而这个体系背后的支持、指导、资源投入应该是国家。支持中小微是义不容辞的，但是同时需要有资源投入，需要国家相关的投入以及一些制度性的安排，使得我们长期得不到很好解决的问题，真正走上解决的正轨。在一些主要的发达国家和比较成熟的市场经济体系的国家，基本上都是如此。

需要构建一个有针对性和系统性的、市场化的、法治化的金融服务民营经济体系，这样才可能解决这个问题。我们不可能没有国有经济。在中国的制度安排下，有必要认真坐下来，把二元结构当中薄弱、同时对中国经济发展具有极其重要支撑的环节，也是涉及到我们国家长治久安的重大问题，提供有效的解决办法。

【交通银行授信管理部副总经理曹瑾】：交通银行服务民营企业的举措。

曹瑾表示，民营企业是银行非常重要的客户组成部分，在新的市场环境下，要把这块业务作为机遇，同时控制好风险，有以下几点举措：

1.稳政策预期。国家和监管层面出台了非常多的政策，以消除大家对民营企业的隐性政策壁垒。银行也在信贷政策上有非常多的风险关注点，在控制风险上有相应的标准。

2.改善银行内部机制。完善尽职免责办法，在合规履职，勤勉尽职的情况下对信贷从业人员予以减免责。完善绩效考核机制，对发展民营企业给予正向激励。完善风控机制，实现可持续发展。

3.拓宽融资渠道。对以中小企业为主的民营企业来说，传统信贷的融资还是最主要的方式之一，交行将积极拓展符合企业特点的产品，如供应链融资。在担保方式方面，交行也在探索更多方式，比如跟政府融资担保体系合作等，按照信用风险评估，对好企业逐步提高信用比例。

4.腾挪信贷资源。以交行这样一个体量的银行来说，大量资源来自于本身的结构调整，也就是通过移位再贷，保障民营企业和中小企业的支持比例。

5.降成本。银行可以从很多内生的机制来降低风险成本以及企业的融资成本。通过内部运营机制的流程优化和效率的提高，使得企业的资金运营效率更高，从而降低融资成本。银行会借用大数据、新的手段和新的业务模式服务企业，更准确的识别企业风险，风险定价也相应更为合理。

【交通银行普惠金融事业部高级经理刁红进】：交通银行在服务民营企业方面的独特产品和服务。

解决民营企业的融资问题，重点要解决小微企业的融资问题。当前，小微企业融资难融资贵成为社会焦点，交行在这方面有一些探索。

小微企业范围很广，不同部门因为不同用途定义的小微企业口径也有不同（比如人行降准的小微企业口径、财政降税的小微企业口径等均有所差异）。目前银保监会考核商业银行的小微企业口径，是指符合国家关于企业划型标准，同时单户授信总额1000万以下的小微企业贷款。

解决小微企业融资问题，首先要增加信贷供给。近年来，交行按照单列信贷计划、单列信贷规模、单列绩效考核、单列财务资源的“四单”要求，不断增加小微企业信贷投放，持续达成“两个不低于”、“三个不低于”、“两增两控”等目标，不仅圆满完成了各项监管考核任务，树立了交行作为负责人的国有大行形象，同时也扩大了自身的客户基础，带动了相关业务的联动发展。

在服务小微客户方面，经过这些年的探索，交行逐步走出了差异化模式，形成了交行特色。总的来说，就是“线下”和“线上”双轮驱动。线下，发挥大型银行机构、网点和人员队伍优势，不断增加服务小微企业的触角和覆盖面，同时探索形成了批量服务小微企业的“项目制”模式，比如利用公司核心客户资源，加强包括上下游小微企业在内的产业链整体开发、批量获客，降低了拓客成本，为让利小微企业腾出空间，也有效控制了产业链业务整体风险；线上，运用金融科技和大数据等手段，推出了一系列小额、信用、全线上的融资产品，扩大了“长尾”客户的融资获得率，实现了服务小微企业的“扩面、增量、降成本、控风险”的可持续发展目标。

【上海市中小企业发展服务中心副主任杜俊】：金融服务民营企业存在的问题和建议。

某种意义上来讲，民营企业和中小企业是一个基本等同的概念，大部分的民营企业都是属于中小企业，他们在国民经济和社会发展当中的作用非常重要。但实际上，民营企业的发展还是遇到了很多的问题，比如，融资难融资贵的问题，大部分民营企业经营管理水平是没有办法和央企相提并论的。

真正比较好的民营企业融资也不是太难，特别是去年下半年以来，银行融资也不是太贵，现在银行贷款的利息或者综合的融资成本还是逐步在走低，真正比较难的是很多想发展、但和银行或者金融机构的条件或门槛有点距离、不符合条件的民营企业。

以上海为例，第一，企业用人成本高，但是工资的涨幅不高。这对于企业来说是很头疼的事，因为同样的薪资待遇，同样央企招人和民营企业招人，两者吸引力就会有差异；第二，民营企业相对来说开拓市场比较难。在我们和政府部门的合作中，包括政府采购，或者和大企业的协作，往往民营企业、中小企业处于弱势地位。

从金融服务民营企业来说，可以做好供给侧和需求侧两块的事情。现在对于融资来说，一个宽口径、广内涵的融资，不能仅仅局限在银行信贷，还包括很多的债权融资和股权融资等方式。同时，供给侧这一块，担保体系的完善和积极性的发挥很重要。同样的担保，政府的融资性担保机构，上海的担保机构相对来说风控还是把得比较严，放大的倍数和外省市相比还是比较低的，所以这是我们要努力的一个方向。从需求侧来讲，很多的小企业，特别是刚刚初创的企业，对银行有一种误解，觉得银行是政府开的，拿到融资就觉得是好，事实上，做好风控是非常有必要的。

【上海国盛资本管理有限公司助理总经理吴琴伟】：纾困基金对支持民营上市公司与其中可能存在的道德风险防范。

一是纾困基金的设立背景。2018年，由于我国资本市场的深度调整，大批民营上市公司大股东陷入流动性枯竭、资信岌岌可危的困境。为深入贯彻习近平总书记11月1日主持召开民营企业座谈会上重要讲话精神和党中央决策部署，认真落实上海市委市政府11月3日出台的《关于全面提升民营企业活力 大力促进民营经济发展的若干意见》，根据市委市政府和市国资委的部署，国盛集团作为上海国有资本运营平台，联合相关市属国企集团，发起设立100亿规模的上海纾困基金——上海国盛海通股权投资基金。该基金立足上海，重点聚焦对符合经济结构优化升级方向、有前景、有市场、有技术优势的优质民营企业，包括产业龙头、就业大户，战略新兴产业、高科技产业等关键领域重点民营企业等。目前基金已顺利组建完毕并开始实质运作。

二是道德风险的防范。上海纾困基金由上海国盛资本管理有限公司作为基金管理人，海通证券作为投资顾问，在基金设立初期，首先就明确基金应坚持市场化、法治化运作，市场化纾困是防范道德风险的根本途径。其次，纾困基金从与上海经济社会发展的关联度、上市公司自身发展及上市公司控股股东状况三个维度，制定明确的项目筛选标准；第三，该基金建立了科学规范的投资决策、运营管理、风险控制机制，进一步规范基金运作，严控项目风险。

三是坚持多措并举，综合纾困。纾困民营经济是一项系统工程，需要股权、债权各种手段，政府、金融机构和市场各方，协同发力。鉴于上海纾困基金规模有限，且主要以股权方式进行投资，后续将全面协调包括银行等金融机构提供综合纾困方案，在纾解企业流动性症结的同时，着力为企业资源整合、并购重组等方面提供全面金融服务，更好实现纾困基金助力上海产业转型发展，践行服务实体经济使命担当。