5家银行去年信用卡量破亿 分期业务成创收主渠道

尽管去年下半年部分银行信用卡主动风险管理、压降规模、发卡减速，但截至去年6月末，农业银行、中国银行信用卡发卡量相继突破亿张，成为继工行、建行、招行之后，信用卡“亿张俱乐部” 新成员。

高速发展的信用卡业务已成为银行中间业务的重要构成，银联统计53家银行信用卡去年全年收入过亿元；年报数据显示，和信用卡收入直接挂钩的信用卡交易规模去年增速惊人，“盘子”做到最大的招商银行信用卡交易总额高达3.79万亿元，其次是交通银行信用卡交易规模高达3.07万亿元。

从数据来看，信用卡的收入来源结构正在发生变化，银联统计，信用卡分期收入占总收入比重近4成、成第一大收入来源；有代表性的招行信用卡去年667亿元总收入中，信用卡利息收入459.79亿元、占比已近7成。

银行信用卡资产管理仍值得重视。

10家银行披露了去年的信用卡不良率，其中3家控制住了信用卡的不良率，6家不良率同比有抬升；6家银行信用卡不良率超过1.5%。在业内人士看来，银行逾期90天以上不良贷款认定趋严，严监管下网贷、现金贷等整顿出清，消费金融行业“共债”现象显现等，带来不良率有所抬头。

去年12月底以来，多家银行信用卡严查申请人资质、甚至降额封卡。信用卡资深观察人士董铮向券商中国记者分析，“信用卡的风险管理压力固然存在，一些发卡大行主动进行了风险管理和控制，很有必要；与此同时，从当前信用卡市场卡量、人均持有规模、卡均额度来看，发卡行不应该仅仅是‘跑量’；还应该重视深耕细作，针对不同客群细分、提高运营效率。”

多家银行去年下半年发卡减速，5家信用卡量破亿

和大家普遍感受的信用卡越来越多的印象稍有出入的是，2018年信用卡发卡增速有所放缓，尤其是去年下半年和四季度，甚至出现环比下降。央行数据显示，2018年我国银行信用卡发卡总量6.86亿张，同比增速是11.66%；而在2017年该数据同比增长26%（近年最高增幅）。

券商中国记者统计6大国有银行和全国股份行（兴业银行和华夏银行暂未发布数据）的年报、半年报发现，去年6月末，农业银行、中国银行发卡量相继突破亿张，成为继工行、建行、招行之后，信用卡“亿张俱乐部” 的新成员。

过去一年，在新增发卡量上，农行新发信用卡1801.06万张、增量规模居首。浦发、中信、光大等股份行保持高速增幅，新增发卡量均在1500万张以上。在数位银行信用卡业内人士看来，信用卡仍处在增量扩张阶段，是投入大量资源的潜力业务。

信用卡业内“龙头”招商银行，未在年报披露增速数据；但从去年上半年的数据来看，招行、平安这两家零售业务见长的银行，在信用卡发卡增速上有所放缓。不过，尽快增速放缓，招商银行2018年全年信用卡交易额3.79万亿元，运营效率和创收能力惊人。

一个明显的变化是，近三年来被一度用“狂飙”来形容的信用卡发卡扩张，在去年下半年明显放缓。数据上看，去年下半年，工行新增发卡量收缩最明显，相比6月末减少了500万张；中信银行去年虽然同比保持高速增长，但看下半年环比增速也有所放慢。

仍保持较快扩张的有浦发、光大和民生银行，尤其是浦发银行下半年发卡量环比增速逾70%。在不良率上，民生银行、中信银行和浦发银行也相对最高，分别达到2.15%、1.85%和1.81%。

与之相应，各家银行信用卡贷款余额去年也均保持了高速增长，在全行零售业务中增幅亮眼。后起发力直追的的农业银行、中国银行、光大银行的信用卡贷款余额同比增幅分别达到了49%、34.93%和36.77%，增速相对靠前。同时，部分行主动进行风险管理，压降了贷款增速；融360数据统计显示，去年下半年8家银行增速都有所放缓。

分期业务“创收”占比不断提高，招行信用卡利息收入占7成

高速发展的信用卡业务已成为银行中间业务的重要构成。数据显示，直接和银行信用卡收入水平挂钩的的卡交易规模去年增速惊人。招商银行信用卡“盘子”做到最大，高达3.79万亿元，其次是交通银行信用卡交易规模高达3.07万亿元，而且两家还分别达到了27.74%和35.19%的高增速。

增速亮眼的还有平安银行、浦发银行、中信银行和光大银行，同比增幅分别高达76.1%、51.42%、39.49%和36.7%；运营效率惊人的平安银行，虽然发卡量不过5000万张，但是全年交易额2.72万亿元，在规模上仅次于招行、交行、建行和工行；浦发、中信和光大银行，尽管发卡量均在4000万张左右，但是去年交易额也都分别达到了1.81、2.08和2.29万亿元。

信用卡的收入来源主要是三处：息费收入（含分期或逾期）、刷卡回佣和年费收入。信用卡的交易额规模，体现着持卡用户的消费刷卡量（规模）和活跃度（频次），与之挂钩的刷卡回佣，长期以来也是信用卡收入的主要来源。不过，从数据看，信用卡的收入来源结构正在发生变化。

今年年初，银联发布统计，去年全年的银联数据客户银行信用卡业务收入整体同比增长36%，53家银行收入过亿元；在收入结构方面，分期收入占比提升高达36.7%，为信用卡业务第一大收入来源。

从去年年报看，招行、浦发、中信、民生、光大银行、建行公布了2018年信用卡业务收入情况。招行信用卡业务总收入最高，高达667亿；浦发银行信用卡业务总收入552.78 亿元，同比增长 13.39%；中信银行实现信用卡业务收入 460.23 亿元，比上年增长 17.81%；民生银行全年实现非利息净收入280.73亿元，同比增长33.82%；光大银行收入390.39亿元，同比增长39.43%；建设银行相关手续费收入突破350 亿元，增长超过15%。

信用卡收入来源构成方面，仅招行、中信2家银行有完整的数据披露。招行信用卡去年667亿元总收入中，信用卡利息收入 459.79 亿元，同比增长 16.29%，在总收入中占比68.93%，已逼近7成；而信用卡非利息收入 207.22 亿元，受益于交易量增长，同比增长38.95%，在总收入中的占比却是31.07%，仅约3成。

另一家中信银行信用卡业务收入 460.23 亿元，比上年增长 17.81%，其中分期业务收入 193.10 亿元，非利息净收入 308.15 亿元，分期业务创收贡献不断提升。

信用卡的快速增长，对各家银行的中收贡献也不小 。中信银行信用卡非息收入占全行非息净收入的53.46%；邮储银行银行卡及POS手续费收入129.52亿元，较上年增长了27.77% ，主要来自信用卡消费和分期规模快速增长；建行去年银行卡手续费收入 461.92 亿元，增幅 9.35%，主要是信用卡发卡量、分期业务和消费交易额保持较快增长。

去年信用卡贷款逾期788亿，6家银行信用卡不良率上升

伴随着信用卡市场规模高速增长，其资产质量水平、业务风险是否在合理水平，也备受关注。从年报数据来看，10家银行披露了去年的信用卡不良率，相比上年，10家银行中3家银行控制住了信用卡的不良率，有6家信用卡不良率均同比有抬升。

不良率最低的是建行信用卡0.98%，水平最高的是民生银行信用卡2.15%。其中，招行跟去年持平，为1.11%；交通银行和农业银行比去年同期下降了0.3个百分点，分别为1.52%和1.66%。

民生银行信用卡不良率最高，达2.15%，同比上升了0.08个百分点；其次是中信银行、浦发银行信用卡不良率分别为1.85%和1.81%，这两家去年高速扩张的银行信用卡不良率升幅也最快，中信银行、浦发银行信用卡不良率较上年末分别升高了0.61个百分点和0.49个百分点；此外，邮储、平安、浙商和建设银行也都有不同程度的上升。

尽管相对比来看，银行信用卡不良率比全行的不良率和零售板块的整体不良水平要低，但是10家中有6家银行信用卡不良率超过1.5%、数家银行信用卡不良率逼近2%，再考虑到逾期不良暴露及统计上相对滞后，银行信用卡资产管理仍值得重视。

央行数据显示，截至2018年末，银行信用卡逾期半年未偿信贷总额788.61亿元，环比增长18.93%，占信用卡应偿信贷余额的1.15%，占比较2017年末下降0.04个百分点；同比增速较上年明显放缓。不过，细分到去年各个季度来看，逾期半年信贷未偿总额环比三季度末下降了10.5%，不难发现，去年全增速放缓的一大原因是，信用卡逾期半年未偿信贷总额去年四季度压降明显。

融360大数据研究院分析师李万赋的理解是，“多数信用卡大行不良率上升，主要原因可能在于消费金融行业的‘共债’现象严重，再加上发卡量和贷款余额增速放缓，导致信用卡不良率更加凸显出来。另一方面，监管趋严，银行90天以上逾期不可再长期停留在关注类贷款、必须划归为不良，也在一定程度上导致某些银行（信用卡）不良率的上涨，在这种情况下，多家银行的信用卡业务开始倾向于保守策略，申卡和批额都比以前谨慎。”

中信银行提出，去年受现金贷等行业乱象影响，国内信用卡贷款不良率有所提升，但“对比国际经验看，当前中国居民杠杆率、信用卡应偿余额占比、人均持卡量等前瞻指标仍处于较安全水平，信用卡业务仍有广阔发展空间。”