时隔四年，430亿泛亚投资骗局终于等来判决，公司被罚10亿，董事长被判18年

云南昆明泛亚有色金属交易所（下称“泛亚”）430亿元兑付危机事件于4年前东窗事发。2015年4月中旬，昆明泛亚有色金属交易所旗下一款基于稀有金属“铟”的“日金宝”理财产品突然无法提现，随后事件持续发酵。汇商君在当年也对此事件予以了持续关注了报道。

在当时的“网签协议”或 “线下协议”中，其原承诺的“固定收益、随进随出、保本保息、按日结息”的理财产品“日金宝”单方面封盘，禁止投资人“撤资”和提取“收益”，并擅自去除“溢短”等平仓规则。

简单地说，这款理财产品就是投资者为有色金属货物的购买者（委托方）垫付货款，从而按日收取对方支付的利息。购货方交付20%的保证金，按日支付万分之5的费用（即年化18%），投资者获得的是每日万分之3.75左右（年化13.5%）的固定收益。

凤凰财经imoney用图表展现了这种业务模式：

然而，《21世纪经济报道》援引当时投资者之一——来自辽宁的高女士的话报道称：

我们所有投入泛亚交易所的资金都不能取现，一直到现在还没有解决。泛亚方面给我们提供了两种解决方法，资金继续留在泛亚交易所，锁定两年后提取。第二种方法是将资金转移到泛融，投入P2P或者其他产品。两种方式都不能立即取出本金。

彻头彻尾的庞氏骗局

“没有永远单边上涨的市场。泛亚有色的模式对接投资人14%左右的年化收益，且没有交割模式，并不是传统意义上的交易所，在价格下跌的情况下，自然会出现风险。”一位曾了解泛亚投资产品，且未参与该投资的投资者这样告诉记者。

“日金宝”等理财产品的业务模式的关键在于吸引资金流入，而其最大影响因素，是市场对稀有金属的投资需求。但铟的现货市场价格不可能一直单边上涨，由于泛亚交易所的稀有金属价格长期比其他交易所的价格贵30%左右，实际上也很少有买家在这个平台买稀有金属。数据显示，历来只有泛亚买入铟的行为，并没有多少泛亚卖出铟的行为，基本上并不与实体的铟需求方发生交易。

这就意味着，泛亚是一个封闭的池子，它只有维持每年至少20%的资金净流入量才能达到这个目标，用新流入的资金去养既有的投资者。 是个十足的庞氏骗局。

另据多家媒体调查和投资者举报，除了强行阻止投资出金之外，泛亚一开始宣传的“第三方托管、银行监管账户、随进随出”的模式也不过是一个噱头，所谓的“第三方托管”根本不存在，投资者的资金已通过银行完全进入了泛亚的对公账户。

有投资者也曾告诉央广网财经记者，该事件波及到了27个省（市）的22万投资者，总金额达400多亿元。而当年关于众多投资者的维权行为也屡见报端：

2018年6月30日至7月1日，云南省昆明市中级人民法院对被告单位昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司、云南天浩稀贵金属股份有限公司等4家公司以及单九良等21名被告人涉嫌非法吸收公众存款罪、单九良和杨国红涉嫌职务侵占罪一案依法公开开庭审理。但由于该案件涉案资金庞大，涉及人员众多（根据统计，有接近3万投资者进行了登记，申报的资金接近80亿元）等各种因素，当年该案并未判决。

直到今年3月22日，昆明泛亚有色公司案终于迎来的一审判决：

3月22日，云南省昆明市中级人民法院公开开庭，对昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司（以下简称昆明泛亚有色公司）等4家被告单位以及单九良等21名被告人非法吸收公众存款、职务侵占案宣告一审判决：

以非法吸收公众存款罪，对昆明泛亚有色公司判处罚金人民币10亿元，对云南天浩稀贵公司等3家被告单位分别判处罚金人民币5亿元、5000万元和500万元；

对被告人单九良以非法吸收公众存款罪、职务侵占罪判处有期徒刑十八年，并处没收个人财产人民币5000万元，罚金人民币50万元，对郭枫、张鹏、王飚、杨国红等20名被告人分别依法追究相应的刑事责任。

对于投资者的被骗金额如何处置，汇商君则暂时未找到有关当局的回复消息。不过法院判决对于广大的泛亚投资受害者来说，确实是一个不小的安慰。与此同时，汇商君也在此告诫那些稳赚不赔的投资者，高年化的承诺产品绝对不可靠，投资盈利更多的还是应凭借自己的能力和努力。

（注：本文根据新华网、新京报、凤凰财经，网易财经，21世纪经济报道等消息整理发布）。

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