2018新开业险企首年成绩单：国宝人寿保费领跑、瑞华健康垫底

蓝鲸保险梳理发现，目前，2018年监管新批复开业的8家保险公司，已如数上交4季度偿付能力报告，拿到首年“成绩单”。

从保费收入来看，人身险公司中，国宝人寿拔得头筹，保费收入3.33亿元，瑞华健康由于开业时间较短，且经营险种受限，展业期间保费收入74.81万元;财险公司中，黄河财险保费收入2.44亿元，居于前列。此外，受前期支出大、成本高影响，8家险企在2018年均处于亏损状态。

无论是所处区域、还是经营定位，2018年新开业的险企，大多呈现“地方性+特色化”，对此，专家预判，或将成为趋势，但时间成本、经济成本的高企，包括导致后续研发动力不足，将成为展业过程中的“拦路虎”。

首年成绩单亮相：保费收入差别大、亏损状态暂难避

2018年上半年，监管批准黄河财险、太平科技、北京人寿、国宝人寿、瑞华健康、海保人寿等6家险企开业，下半年，国富人寿、融盛财险获批开业，分类型来看，包括5家人身险公司(包括4家寿险公司、1家专业健康险公司)，以及3家财险公司，注册资本在5亿元至28.6亿元之间不等。

一一来看新开业险企的首年表现。

人身险公司中，国宝人寿批复开业的首个季度，即实现509.48万元的保险业务收入，3季度增至5037.25万元，4季度突破亿元关口，全年实现保险业务收入3.33亿元，领先于其余人身险公司;海保人寿次之，全年保费收入2.82亿元。

北京人寿、国富人寿全年保费收入1.91亿元、1.51亿元。瑞华健康分别在2018年3、4季度实现14.86万元、59.95万元保费收入，全年累计74.81万元，规模相对较小。

财险公司方面，黄河财险2018年1季度实现保险业务收入1.78亿元，次季度下滑至1505.43万元，全年累计保费收入2.44亿元;国内首家专业科技保险公司太平科技，则在2018年实现4679.1万元保费收入;由于开业时间较短，融盛财险业务规模暂未打开，保费收入1951.67万元。

事实上，保险业务收入差别，除受展业时间影响外，也与险种业务相关。中国精算师协会创始会员徐昱琛即对蓝鲸保险分析道，以瑞华健康为例，作为专业健康险公司，其可开展的险种范围有限;与此同时，线下打通营销渠道、搭建营销团队需要时间，线上渠道存强劲对手，以及品牌知名度有限等种种原因，导致前期业务开展需先经历磨合阶段。

“管理层的经营策略、外部市场变化等因素，也是导致较大差距的主要原因”，经济学家宋清辉补充道。

净利润方面，作为新开业险企，由于前期固定支出较大，成本难以均摊，承保成本高，且部分业务未达回报周期，出现亏损尚属可理解。

具体来看，2018年，海保人寿净亏损额最小，为-5686.21万元，太平科技随后，净亏损7812.57万元。其余6家险企，净亏损额均在1亿元以上，黄河财险亏损情况最为明显，净亏损1.26亿元。

黄河财险也指出，截至2018年4季度末，公司整体业务品质良好，“但健康险、责任险赔付率较高，有一定承保亏损”，同时表示，尽管目前两类业务在整体业务结构中占比不大，但随着整体业务规模扩大和业务结构调整，亏损业务对流动性及整体经营存在不利影响，将加强承保分析和风险管理。

定位小而美，“地方性+特色化”或成中小主体趋势

回顾来看，2016年末，原保监会下发《关于加快贫困地区保险市场体系建设，提升保险业保障服务能力》的指导意见，在符合条件情况下，支持中西部省份设立财产保险公司和人身保险公司，填补保险法人机构空白，优化区域布局，提高保险覆盖率。

从2018年新批复开业的8家险企注册地来看，也不难发现较强的地域特征。黄河财险、海保人寿、国富人寿、融盛财险，注册地分别位于甘肃兰州、海南海口、广西南宁、辽宁沈阳，均为省内首家所属领域保险法人机构。

“当地保险机构空白或较少的话，地方政府往往会给予一定的支持力度”，徐昱琛说道，地方保险机构可为地方政府带来税收沉淀同时，能促进区域经济增长、带动就业，而对保险机构而言，也利于通过监管审核关。

以瑞华健康为例，其注册地位于陕西省西安市，但营业场所位于上海。“设立在相对偏远地区，主要是能够得到政府支持”，徐昱琛指出，监管也希望均衡区域布局，但保险人才以及保险消费者更多聚集在大城市，也导致不少公司实际运营总部和注册地有差异。

“监管层也希望推动险企在地方落地，以更好地为当地的社会经济发展保驾护航”，宋清辉持有相似观点。

除地域性外，专业特色化，也是新开业险企的亮点。

举例来看，太平科技作为专业科技保险公司，意在促进科技创新和科技成果产业化，研究科技企业及其产业链保险需求，同时在科技园区保险、知识产权保险、参与科技创投基金方面进行业务创新，在重点领域和险种上寻求突破，推出科技保险产品。

瑞华健康定位于从事专业健康保险和提供健康管理服务;黄河财险聚焦工程保险，致力打造包括工程险、工程相关保证险在内的工程险一揽子保险产品;融盛财险背靠母公司东软集团(600718)在互联网、云计算等领域的技术优势，拟在“大健康+车联网”方面发力。

“地方性+特色化”定位，或将成为中小保险主体的趋势，宋清辉给出自己的预判。一方面，地方性企业往往有先天的资源优势，另一方面，专业化、特色化的定位，也吻合中小主体“换道超车”的思路，在细分市场下功夫，打造核心竞争力，打造“小而美”而非“小而全”。

“但个性化定位，意味着时间、经济等成本高企，或也导致后续研发动力不足”，宋清辉也提醒称，这是面临的难点之一。

如健康险公司，由于目前医疗数据的完整性和有效性，暂时无法满足保险公司进行产品开发及风险管控，医疗信息的缺乏，也给健康险产品开发和定价带来困难。

“未来业务发展，与筹备时规划的吻合程度并不确定”，徐昱琛说道，假如后期有落差，并不排除险企再根据实际情况进行业务调整，从而转向传统业务。(蓝鲸保险 李丹萍)