严惩股价操纵 净化市场环境

资本市场“水”很深。股票的涨涨跌跌看似没章法，其实有一定之规。股票的涨跌之所以有时显得杂乱无章，主要是由于信息不对称和一些股民喜欢听消息、追涨杀跌造成的。股民跟风炒作让一些庄家有机可乘。庄家通过炒作个股甚至操纵市场，赢得盆满钵满，股民却输得“满地找牙”。

虽然庄家操纵股市套路很多，但是监管部门和司法机关也不是“吃素的”。修订后的《中华人民共和国证券法》（以下简称“新证券法”）将于2020年3月1日施行。作为资本市场的根本大法，新证券法将给资本市场生态带来深刻变化，特别是在打击操纵证券市场、保护投资者利益方面的规定，将对市场操纵者产生巨大的震慑作用。

其实，监管机构、司法部门对证券市场操纵者一直都在采取措施进行严厉打击，特别是近年来，一些违规、违法者都受到了应有的惩罚。

就在新证券法公布后不久，中国证监会在其官网发布消息称，前期证监会监测发现迪贝电气等多只小市值概念股价量连续多日异常。证监会根据稽查程序立即启动执法协作机制，安排力量配合公安机关对有关线索进行深入排查，取得重要进展。

经查，湖南东能集团实际控制人罗山东与场外配资中介人员龚世威等人合谋，筹集资金操纵迪贝电气等8只股票价格。最终，公安机关在证监会配合下一举将该团伙43名主要成员抓捕归案，捣毁了12个非法操盘窝点。

据了解，浙江省金华市中级人民法院日前对这起有组织实施操纵证券市场案进行了宣判，多人获刑。在该案中，主犯罗山东负责股票账户操作，指挥其他人集中买入、卖出；龚世威主要负责提供配资，同时也参与操纵交易；贺志华担当股市“黑嘴”角色，负责推荐股票，吸引散户买入。他们集中资金、持股优势，通过连续交易、对倒等方式操纵证券市场，利用400多个账户恶意操纵8只股票，获利达4亿余元。这是一起操纵市场重大典型案件。

这类操纵股票案例并非个案。此前，监管部门就曾查获某单位利用300多个股票账户、100多台电脑、10多位操盘手同时交易，使用巨额杠杆资金累计获利9.45亿元。

这种动辄用几十个、几百个账户操纵股票价格，从某种意义上说，就是用“拖拉机账户”进行交易，达到操控股价之目的。这种套路一般很难被发现。像罗山东等人的案件，证监会稽查总队调查人员将400多个账户和160多万条交易信息输入大数据模型，进行数据清洗和账户串并后，才把不同账户关联起来；警方调集280余名警察、证监部门派出30多名专业调查人员，奔走于8个城市，最终才将罗山东等26名主犯缉拿归案。

相比上述操纵市场的方法，利用内幕信息操控股价的套路也时有发生。金利华电实控人赵坚和公司董秘楼金萍合谋，利用112个证券账户，在534个交易日累计买入金利华电股票达26.97亿元。作为金利华电董事长，赵坚筹划、决策金利华电实施重大资产重组、股权转让等重大事项，人为控制金利华电停牌时间，利用上述信息优势连续买卖金利华电股票，操纵金利华电股票交易价格和交易量。最终，赵坚、楼金萍被处以10年市场禁入等处罚。

最近，中国证监会通报了九龙山短线交易案、华鑫证券保荐人岳远斌内幕交易案、领先集团与光华基金会单位内幕交易案。其中，九龙山短线交易案获利超2亿元。华鑫证券保荐人岳远斌内幕交易三爱富股票案，被处以20万元罚款及5年市场禁入处罚。

事实上，操纵股票套路还有很多，如利用股评、高频交易甚至造谣等手段影响股价。

为了打击操纵证券市场的违法行为，新证券法规定，禁止任何人操纵证券市场，影响或者意图影响证券交易价格或者证券交易量，包括在自己实际控制的账户之间进行证券交易、不以成交为目的频繁或者大量申报并撤销申报、利用虚假或者不确定的重大信息诱导投资者进行证券交易等。操纵证券市场行为给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

此外，新证券法还加大了对操纵证券市场者的处罚力度，不仅没收其违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

相信在威严的法律面前，资本市场操纵股市的现象会越来越少，中国证券市场会更加健康地发展。